蜜雪冰城完成A股上市辅导，或有望冲刺A股“新茶饮连锁第一股”。

8月30日，广发证券官网披露《关于蜜雪冰城股份有限公司首次公开发行股票并上市辅导情况报告》（以下简称“报告”）显示，经辅导，广发证券认为，蜜雪冰城股份有限公司（以下简称“蜜雪冰城”）具备成为上市公司应有的公司治理结构、会计基础工作、内部控制制度。

按照国内企业上市流程，蜜雪冰城完成上市辅导后，即将进入申报阶段。

(资料图)

蜜雪冰城门店 微博@蜜雪冰城 图

辅导机构曾强调加盟商管控、食安风险

此次上市辅导历时近一年。2021年9月30日，河南证监局发布公告，公示蜜雪冰城辅导备案，辅导机构正是广发证券。

报告显示，经过2021年9月27日至2022年1月11日的摸底调查工作，广发证券结合蜜雪冰城实际情况对募集资金投向安排提出建议。2022年1月12日至3月24日，广发证券完成募投项目备案及环评相关工作。

3月25日至8月30日，广发证券重点督促蜜雪冰城进一步完善内部控制，加强加盟商管控，充分排查、有效降低加盟商食品安全等相关风险。同时，广发证券督促蜜雪冰城持续加强对第三方回款的控制，减少加盟商第三方回款金额等。

具体而言，在上市辅导期间，广发证券发现蜜雪冰城有部分募投项目尚未取得备案及环境影响评价等手续。报告称，截至8月30日，蜜雪冰城募集资金投资项目均已完成方案设计、备案、环评等工作。

此外，蜜雪冰城的会计师就公司最近三年财务会计报告出具了标准无保留意见的审计报告与无保留结论的内部控制鉴证报告。

4元柠檬水、5元喝美式？蜜雪冰城称自建供应链压缩成本

官网介绍，1996年，蜜雪冰城创始人张红超前往郑州求学，并开始创业，1997年创立“寒流刨冰”（即蜜雪冰城前身）。2000年，张红超开设蜜雪冰城中西餐厅，三年后，张红超试水蜜雪冰城家常菜馆。直到2005年，张红超推出彼时定价2元的新鲜冰淇淋，打响了市场，让张红超开出了二十余家蜜雪冰城分店。

蜜雪冰城在官网自称为“专为年轻人打造新鲜冰淇淋与茶饮的全国连锁品牌”。相比中高端现制茶饮动辄二三十元的鲜果现制茶，蜜雪冰城以“平价”出圈，冰淇淋3元、柠檬水4元，近期还推出了最低5元的现磨美式咖啡。

官网介绍，蜜雪冰城有自己的供应链，自建工厂制作核心茶饮原料，“没有中间商赚差价，成本价供货加盟商”。

此外，蜜雪冰城上万家门店，对上游奶、茶、果、咖、糖等原材料采购“有议价优势，能以低成本采购高品质食材”。据央广网9月7日报道，目前，蜜雪冰城门店数已达22000余家，在茶饮江湖“一骑绝尘”。

值得一提的是，蜜雪冰城还自建公司提供仓储物流服务，“物流费由总部承担，确保低价高质的产品基础上，加盟商还有利润空间”。

官网介绍，蜜雪冰城股份有限公司主导管理运营；大咖国际食品有限公司主导研发生产；上岛智慧供应链有限公司提供仓储物流服务，三者形成完整产业链。

不同于“现制茶饮第一股”奈雪的茶以及喜茶的直营模式，也不走加盟抽成模式，蜜雪冰城走出了另一条道路。

蜜雪冰城官网介绍，其加盟模式为单店加盟，需要加盟商全资运营，公司不参与分成。要在省会城市成为蜜雪冰城的加盟商，每年的加盟费为11000元，地级城市加盟费为9000元/年，县级市所需加盟费则为7000元/年。蜜雪冰城预计，开设一家蜜雪冰城加盟店，需要37万元起步。

天眼查显示，张红甫和张红超兄弟二人分别持股47.5%，两人合计持股95%。2021年1月，蜜雪冰城完成了首轮超20亿元融资，由美团龙珠资本、高瓴资本联合领投，CPE源峰、万店盈利跟投，双方各自投了10亿元，融资后估值将超过200亿人民币。（澎湃新闻记者 汪琦雯）